שוק הפלדה של סין נותר בלחץ במהלך 19-25 באוקטובר 2026. המלאי של חמשת מוצרי הפלדה העיקריים ירד במשך שבוע נוסף, אך הצריכה לכאורה ירדה מהר יותר מההיצע. הביקוש לברזל ירד לרמתו הנמוכה ביותר בתקופה המקבילה זה כמעט ארבע שנים, בעוד מחירי הברזל הממוצעים והסלילים החמים ירדו. רווחיות מפעל הפלדה השתפרה מבסיס נמוך מאוד, מה שעשוי להאט את קיצוצי הייצור ולשמור על לחץ האספקה בשוק.
קונים בינלאומיים התמודדו גם עם סביבה מורכבת יותר של עלות נחיתה. הובלה בתפזורת יבשה התחזקה, תעריפי המכולה נשארו קרובים לרמות גבוהות, הנפט הגולמי מסוג ברנט הגיע לזמן קצר ל-117.45 דולר לחבית, ופעולות סחר חדשות באסיה השפיעו על צינורות חלקים, גדיל בטון דחוס ופלדת אל חלד מגולגלת קרה.
לחבילת הנתונים המלאים של מחיר, מלאי, חומרי גלם, הובלה ומדיניות סחר,הורד את דוח תעשיית הפלדה השבועי של Promisteel ל-19-25 באוקטובר, 2026.
נקודות עיקריות לרוכשי פלדה
- אספקת חמשת מוצרי הפלדה העיקריים של סין ירדה ב-0.3% שבוע לשבוע ל-7.9205 מיליון טון.
- המלאי הכולל ירד ב-2.2% ל-14.4775 מיליון טון, אך הצריכה לכאורה ירדה ב-4.5% ל-8.2413 מיליון טון.
- הביקוש הנראה ל-Rebar ירד ל-2.0103 מיליון טון, הרמה הנמוכה ביותר לאותה תקופה מזה כמעט ארבע שנים.
- הרווחיות של מפעל הפלדה עלתה ב-3.03 נקודות אחוז ל-11.26%, בעוד שתפוקת המתכת החמה ירדה ל-2.323 מיליון טון.
- ה-SCFI נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 3,681.34, בעוד שהמדד היבש הבלטי עלה ב-5.9% ומדד Capesize עלה ב-16.7%.
- רשות הסחר של הודו המליצה להאריך את המכסים נגד ההטלה על צינורות סיניים ללא תפרים שצוינו לחמש שנים נוספות.
הוצאת המלאי נמשכה במהלך 19-25 באוקטובר 2026, אך הצריכה נחלשה מהר יותר מההיצע בעוד שהמשלוח של Capesize גדל. מקור: Promisteel Weekly Steel Industry Report.
מלאי הפלדה יורד, אבל הצריכה יורדת מהר יותר
האספקה המשולבת של חמשת מוצרי הפלדה העיקריים של סין ירדה ב-24,700 טון ל-7.9205 מיליון טון. המלאי הכולל ירד ב-320,800 טון ל-14.4775 מיליון טון, כולל ירידה של 89,300 טון במלאי הטחנה וירידה של 231,500 טון במלאי החברתי.
הפחתת המלאי נראית בונה במבט ראשון, אבל נתוני הביקוש פחות מעודדים. הצריכה לכאורה ירדה ב-390,000 טון, או 4.5%, ל-8.2413 מיליון טון. צריכת פלדה לבנייה ירדה ב-8.3%, בעוד שצריכת מוצרים שטוחים ירדה ב-2.4%. דופק חידוש המלאי לאחר החג דעך, ועונת השיא הצפויה באוקטובר לא יצרה שיפור מתמשך בפעילות במורד הזרם.
Rebar סיפק את האזהרה הברורה ביותר. הביקוש לכאורה ירד ב-212,400 טון ל-2.0103 מיליון טון, הרמה הנמוכה ביותר בתקופה המקבילה זה כמעט ארבע שנים. ייצור הברזל גדל מעט ל-1.7473 מיליון טון, אם כי הוא נשאר קרוב לשפל של ארבע שנים. מלאי הברזל הכולל ירד ב-4.8% ל-5.2216 מיליון טון והיווה יותר מ-80% מהירידה השבועית במלאי של חמישה מוצרים.
סליל מגולגל חם הראה עמידות גבוהה יותר באספקה. תפוקת HRC שבועית גדלה ב-0.9% ל-2.8615 מיליון טון עם הפעלת קווי הגלגול בצפון סין. מלאי ה-HRC ירד רק ב-0.7% ל-4.3567 מיליון טון, ומלאי הטחנות גדל מעט גם כשהמניות החברתיות ירדו. קונים בסטנדרטפלדה מגולגלת חמהלכן שמור על מינוף המשא ומתן, אך רוחבים מותאמים אישית, ציונים וחלונות ייצור קבועים עדיין דורשים תכנון מוקדם יותר.
מחירי הפלדה יורדים ככל שהרווחיות של מיל מתאוששת
מחיר הברזל הממוצע הלאומי של סין ירד ב-8 יואן לטון ל-3,311 יואן, בעוד שמחיר הגלגול החם הממוצע ירד ב-28 יואן ל-3,248 לטון. חוזה החוזים העתידיים העיקריים נסגר ב-3,047 יואן, ירידה של 0.88%, וטאנגשאן צ'יאן בילט ירד ב-20 יואן ל-2,920 יואן לטון.
גם פעולות הכבשנים התרככו. קצב התפעול ב-247 מפעלים שנבדקו ירד ב-0.09 נקודות אחוז ל-80.42%, ניצול קיבולת המתכות החמות ירד ל-87.23%, והתפוקה היומית הממוצעת של מתכת חמה ירדה ל-2.323 מיליון טון. תפוקה נמוכה יותר של מתכת חמה מחלישה את הביקוש המיידי לעפרות ברזל וקולה.
במקביל, חלקן של המפעלים הרווחיים עלה ב-3.03 נקודות אחוז ל-11.26%. עלויות קוקס ועפרות ברזל נמוכות יותר סייעו לתיקון מרווחים, אם כי הרווחיות עדיין הייתה 36.36 נקודות אחוז מתחת לרמה שנרשמה שנה קודם לכן. מרווחים טובים יותר יכולים להפחית את הדחיפות בתחזוקה או קיצוץ בתפוקה, כך שההתאוששות ברווחיות אינה שורית באופן אוטומטי במחירי הפלדה המוגמרת.
עבור צוותי רכש, השוק הנוכחי מעדיף רכש מבוים. ניתן לכסות דרגות סחורות סטנדרטיות במנות קטנות יותר בעוד הביקוש נותר חלש. יש להזמין מפרטים קריטיים לפרויקט, חומר מאושר והזמנות מעובדות על פי לוחות זמנים של ייצור מאושרים במקום לדחות רק בציפייה למחיר נמוך יותר בשוק.
עפרות ברזל ופחם קוקינג מספקים תמיכה בעלות מוגבלת
מלאי עפרות הברזל המיובאות ב-47 נמלים סיניים ירד ב-942,000 טון ל-172.7497 מיליון טון, מה שסיים חמישה שבועות רצופים של צבירת מלאי. המידה של 45 נמלים ירדה ב-995,400 טון ל-164.3513 מיליון טון. התקלה היומית בנמל נותרה גבוהה אך ירדה ל-3.2817 מיליון טון.
למרות הגרלת המלאי, תמחור עפרות הברזל נותר חלש. החוזה העיקרי של החוזים העתידיים המקומי נסגר ב-669 יואן, ירידה של 16 יואן, בעוד שחילופי עפרות ברזל בסינגפור ירדו מתחת ל-90 דולר לטון לראשונה מזה שנתיים. ירידת המניה עשויה להציע תמיכה לטווח קצר, אך תפוקת פלדה נמוכה יותר ומלאי נמל מוחלט גבוה ממשיכים להגביל את האפסייד.
פחם קוקינג נחלש בצורה חדה יותר. החוזה העיקרי ירד ב-6.6% ל- RMB 1,384.5 עם התקדמות ההפעלה מחדש של המכרה בשאנצ'י והשחרור ממכס הפחם המונגולי הגיע לכ-755 משאיות. יצרני קולה הציעו את העלאת המחירים הראשונה שלהם לאחר שני סבבי קיצוץ, אך המפעלים דחו את הקבלה. הפחתת עלויות חומרי הגלם תומכות בשולי הטחנה תוך הפחתת רצפת העלות מתחת לפלדה מוגמרת.
תפוקת הפלדה של סין בספטמבר מתייצבת, אך ההשקעה נותרה חלשה
סין ייצרה 73.59 מיליון טונות של פלדה גולמית בספטמבר, עלייה של 0.1% משנה לשנה. התפוקה בינואר-ספטמבר הגיעה ל-724.77 מיליון טון, ירידה של 2.9%, לפיהלשכה הלאומית לסטטיסטיקה.
תמונת המאקרו בצד הביקוש נותרה קשה. ההשקעה בנכסים קבועים לאומית ללא משקי בית כפריים ירדה ב-7.2% בתשעת החודשים הראשונים של 2026. ההשקעה בפיתוח נכסים ירדה ב-20.6%, בעוד שההשקעה בתשתיות ירדה ב-4.2%, לפיפרסום השקעות רשמי. נתונים אלה עוזרים להסביר מדוע פלדת הבנייה לא זכתה לגידול הביקוש הצפוי באוקטובר.
האינפלציה עלתה במקביל. מדד המחירים לצרכן בספטמבר עלה ב-0.9% בהשוואה לשנה והמדד עלה ב-5.0%. מחירי יצרנים גבוהים יותר שיקפו חלקית עלויות אנרגיה ותשומה תעשייתית, והוסיפו לחץ על היצרנים למרות שהביקוש למספר סקטורים עתירי פלדה נותרו לא אחידים.
שוקי המטענים מתפצלים כאשר שיעורי קייפסייז מתאוששים
האינדקס משא מכולות שנחאיעלתה רק ב-0.05% ל-3,681.34 ב-23 באוקטובר, העלייה השבועית הקטנה השלישית ברציפות שלה. שער אירופה עלה ב-0.28% ל-3,557 דולר ל-FEU. ההובלה של החוף המערבי בארה"ב ירדה ב-0.05% ל-7,521 דולר ל-FEU, בעוד שהמשא בחוף המזרחי של ארה"ב ירד ב-0.16% ל-10,368 דולר ל-FEU.
משלוח בתפזורת יבש עבר בצורה נחרצת יותר. המדד היבש הבלטי עלה ב-5.9% ל-2,660, ורשם עלייה שבועית שניה ברציפות. מדד Capesize זינק ב-16.7% ל-3,791, עם רווחי Capesize ממוצעים של 30,877 דולר ליום. שיבושים באספקת מכרות ושיפור בפעילות מטענים של עפרות ברזל ופחם תמכו במקטע כלי השיט הגדולים יותר. לעומת זאת, מדד פנמקס ירד ב-8.9% ל-2,109 בעקבות היחלשות מטעני התבואה והפחם.
קוני פלדה לא צריכים להשתמש במדד הובלה אחד עבור כל הזמנה. צינורות, פרופילים, סלילים ויריעות מוגמרים עשויים לנוע באמצעות מכולה או שירות פריצה, בעוד עפרות ברזל ופחם חשופים לתנאים של תפזורת יבשה. נתיב, צורת מטען, סוג כלי שיט, חלון טעינה וטיפול בנמל יכולים לנוע בכיוונים שונים.
קטעי צינור פלדה בקוטר גדול במחסן תעשייתי. צילום: דיון פוסו /Unsplash, בשימוש תחת רישיון Unsplash. חתוך ל-1200 × 675.
תרופות סחר מעלות את הסיכון עבור מוצרי צינור ופלדה ללא תפרים
המנהל הכללי של הודו לתרופות סחר השלים את סקירת השקיעה השנייה שלו של צינורות, צינורות ופרופילים חלולים ללא תפרים שצוינו מסין. הרשות המליצה להאריך את המכס האנטי-צמפי בחמש שנים נוספות, עם שיעור אפסי עבור Jiangsu Chengde Steel Tube Share Co., Ltd בכפוף לתנאים האמורים ו-268 דולר לטון עבור יצרנים ויצואנים סיניים אחרים. ההמלצה ומסמך הממצאים הסופיים זמינים ב-דף המקרה הרשמי של DGTR.
ההבחנה בין ממצא ביקורת סופי לבין גביית מכס חשובה. על הקונים לאשר מתי וכיצד מיושמת ההמלצה, האם המוצר שלהם נכנס לתחום, ואיזה תעריף יצרן חל לפני סיום חישובי העלות הנחיתה בהודו.
הדו"ח השבועי מתעד גם חקירה תאילנדית נגד הטלה על קווצת פלדת בטון דחוס סינית, עם מרווח השלכה לכאורה של 7.83% מערך CIF. רשות הסחר של וייטנאם קיבלה עתירה שכללה מוצרי נירוסטה בגלגול קר מסין, אינדונזיה וטייוואן, כאשר החלטה על ייזום רשמי צפויה בהמשך. הליכים אלה מגבירים את אי הוודאות במכירות באסיה של צינורות, מוצרי תיל ופלדת אל חלד שטוחה.
קונים שלצינורות פלדה,
פלדה מגולגלת קרהומוצרים מבניים צריכים לאמת קודי HS, היקף טכני, שיעורי יצרן או יצואנים, ארץ המקור, תעודות טחנה ודרישות תיעודיות לפני אישור הצעת מחיר. מחיר ה-FOB הנמוך ביותר אינו בהכרח העלות הנמוכה ביותר.
סיכון נפט והורמוז מגדילים את התנודתיות בעלות המשלוח
הנפט הנפט מסוג ברנט הסתפק ב-23 באוקטובר על 116.72 דולר לחבית, לאחר שהגיע ל-117.45 דולר תוך יומי, עלייה של יותר מ-6% במהלך השבוע. המהלך הגיע בעקבות דאגה מחודשת לגבי אבטחת הספנות ליד מיצר הורמוז. הטלוויזיה הממלכתית האיראנית דיווחה כי שבע מכליות הותקפו או פגעו במוקשים, בעוד שאימות עצמאי השתנה. תנועת המחירים והקשר האבטחה דווחו על ידי הAssociated Press.
עבור רכש פלדה, ההשפעה המסחרית משתרעת מעבר לנפט גולמי. דלק בונקר גבוה יותר, ביטוח סיכון מלחמה, פרמיות כלי שיט, ניתוב מחדש ועיכובים בנמל יכולים לשנות את העלות המסירה לאחר שמחיר הפלדה הוסכם. הצעות מחיר הקשורות למפרץ צריכות להפריד בין ערך פלדה, הובלה, ביטוח וחיובים מקומיים, כל אחד עם תקופת תוקף מתאימה.
מה אומר שבוע 43 עבור רוכשי פלדה
המשך ירידת המלאי של סין אינה מאשרת עדיין התאוששות חזקה בשוק. הצריכה נחלשה מהר יותר מההיצע, ביקוש הברזל הגיע לשפל עונתי רב-שנתי והרווחיות של הטחנה השתפרה מספיק כדי להפחית את התמריץ לקיצוצים עמוקים יותר בייצור. לכן מחירי הפלדה עשויים להישאר בלחץ גם כאשר שווקי חומרי הגלם והמטענים יוצרים תמיכה בעלויות לסירוגין.
- הכיסוי אישר ביקוש לטווח הקרוב בשלבים במקום לבצע הימור גדול על מלאי כיווני.
- עקוב אחר הצריכה הנראית לעין וייצור הטחנה לצד המלאי; הסרת המלאי לבדה יכולה להפריז בחוזק השוק.
- שמור ציונים מיוחדים, מידות, חריצי בדיקה ועיבוד מוקדם גם כאשר החומר הסטנדרטי נותר סחיר.
- השתמש בתוקף הובלה וביטוח ספציפי למסלול, במיוחד עבור משלוחים הקשורים למפרץ או משלוחי פלדה בתפזורת.
- השלם את היקף הסעד, תעריף היצרן, המקור והתיעוד לפני אישור הזמנות צינור, חוט או נירוסטה.
עבור סט האינדיקטורים השבועי המלא וטבלאות מפורטות,הורד את הדוח השבועי של Promisteel Steel Industry עבור 19-25 באוקטובר 2026.
Promisteel עוקבת אחר מחירי הפלדה, תפעול מפעלי התעשייה, שינויים במדיניות הלוגיסטיקה ומסחר כדי לעזור ללקוחות בינלאומיים לקבל החלטות מקורות טובות יותר. מגוון המוצרים שלנו כולל סלילים, יריעות,פלדה מבנית, צינורות וצינורות לפרויקטי בנייה, ייצור, אנרגיה ותעשייה.
צור קשר עם צוות Promisteelכדי לדון בזמינות המוצר, תכנון משלוח או תאימות לשוק היעד.
הנתונים המסוכמים בדוח השבועי המקושר כוללים מידע מ-Mysteel, הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה של סין, בורסת הספנות של שנחאי והבורסה הבלטית. מדיניות סחר ופרטים מאקרו-כלכליים נבדקו מול מקורות רשמיים במידת האפשר. מאמר זה מיועד להתייחסות בשוק B2B בלבד ואינו מהווה ייעוץ משפטי או השקעה.
